Suku bunga merupakan salah satu variabel permintaan uang konvensional yang mempengaruhi permintaan uang itu sendiri, dari sisi islam ada sistem return sharia yang merupakan lawan dari sistem konvensional tersebut. Dari dua sistem yang berbeda dan variabel yang berbeda maka perlu dibuktikan secara empiris dua variabel tersebut untuk mendorong dan mencari pengaruh yang baik tehadap perekonomian negara terutama dalam kebijakan moneternya secara keseluruhan. Berdasarkan masalah tersebut penulis ingin menganalisa pengaruh suku bunga dan return sharia terhadap permintaan uang M2 Islam dan permintaan uang M2 Konvensional di Indonesia menggunakan tekhnik time series data. Tujuan dari penelitian ini adalah mengetahui pengaruh suku bunga dan return sharia terhadap uang M2 konvensional dan islam di Indonesia, serta mencari mana yang lebih berpengaruh terhadap model masing-masing. Penelitian ini adalah penelitian Kuantitatif, penulis menggunakan data sekunder yang diperoleh dari badan pusat statistik (BPS), statistik perbankan syariah Indonesia (SPS�BI), otoritas jasa keuangan (OJK), statistik dan keuangan Indonesia, bank Indonesia (BI). Rentang waktu penelitian di mulai Januari 2012 sampai Desember 2017. Adapun penelitian ini menggunakan beberapa tehnik analisis data di antaranya: pre estimation test untuk mencari model terbaik, Vector Auto Regressive, Vector Error Correction Model untuk meramalkan kecepatan penyesuaian masing-masing model money demand terhadap suku bunga dan return sharia. Penulis mengambil kesimpulan bahwa model permintaan uang Konvensional berpengaruh sedangkan model permintaan uang Islam tidak berpengaruh yang mana suku bunga menghasilkan respon positif terhadap model permintaan uangnya dibandingkan retun sharia yang menghasilkan respon negatif. Tetapi berdasarkan pada nilai Error Correction Model (ECT) model permintaan uang Islam yang secara statistik lebih signifikan. Nilai ECT yang signifikan menunjukkan adanya kecepatan penyesuaian dari jangka pendek menuju jangka panjangnya. Namun, nilai ECT pada model permintaan uang Konvensional tidaklah signifikan. Pada analisis jangka panjang, retun sharia memiliki hubungan yang signifikan terhadap permintaan uang M2 Islam dari pada suku bunga yang tidak memiliki hubungan yang signifikan terhadap permintaan uang M2 Konvensional. Pada Uji IRF, permintaan uang islam memiliki kecepatan penyesuaian yg lebih baik. Karena, dia hanya membutuhkan 6 periode untuk mencapai titik keseimbangannya, lebih cepat di bandingkan permintaan uang Konvensional yang membutuhkan 7 periode